9月30日,A股三大指数持续走强,截至发稿,沪指拉升涨超7%,重回3300点,近5个交易日大涨20%;深证成指涨超9%,创业板指涨超13%。
盘面上,各板块普涨,华为产业链、半导体、软件开发、信创、鸿蒙概念等涨幅居前。
市场上涨有望趋势性延续
中信建投研报指出,基本面上,国内上周二、周四一系列重磅政策与重要会议,围绕货币、财政、市场三个维度的强力刺激政策及预期,市场短期涨幅剧烈但仍在合理范围之内,在政策细节尚未完全落地的背景下市场多有传闻,若仅以官方口径已披露信息分析,三项维度的正向影响幅度从大到小依次为:市场、货币、财政,因此在大类资产方面弹性高低依次为股市、债市、商品,对债市不宜盲目悲观,但对A股建议顺应短期趋势积极参与,并等待相关政策的细则落地;海外方面,美国通胀进一步降温,但美国新发国债计划大幅低于预期,另类数据也显示美国经济已处在衰退危机边缘;技术面上,资金仍在大跨步加仓主板指数,市场上涨有望趋势性延续。
中金公司研报指出,A股市场三类辅助信号前期均已提示进入底部状态,资金信号已出现反转;近期国新会和中央政治局会议释放政策积极信号,整体力度超市场预期,政策信号开始显现;基本面信号或尚待政策落地加码。
哪些板块值得投资者关注?
华泰证券指出,上周市场在政策层层加码下形成流畅的进攻行情,行至此时,投资者关注,第一,阶段性行情还有多少持续性及高度预期,第二,如果进一步参与,风险收益比较好的投资方向。从多重信号交叉验证来看,行情尚未出现明显变数,1)资金面,顺势-逆势-杠杆资金尚未背离,2)情绪面,风险偏好指标迅速回升但并不极致,3)历史规律,大底之后第一阶段抢筹平均行情高度和持续时间大于本轮。当前内外综合环境稍优于今年5月,弱于23Q1,在现有政策组合下,行情高度可参照这两个时点形成的区间。若进一步参与,建议关注低位待补涨的医药/社服/地产链等。
国泰君安表示,短期拉升后,对政策的乐观期待依然会推高股市,参考2019年政策态度转变的行情高度,上证估值仍有一定向上空间。权重股正在填平定价洼地,成交放大后权重搭台成长唱戏,超额收益将转向成长股。
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